2月2日,中國證監(jiān)會召開例行發(fā)布會,批準(zhǔn)大連商品交易所(大商所)鐵礦石期貨作為特定品種,允許引入境外交易者,這標(biāo)志著我國鐵礦石期貨對外開放正式進(jìn)入“倒計時”。大商所相關(guān)負(fù)責(zé)人對期貨日報記者表示,鐵礦石期貨對外開放將使境內(nèi)外交易者在同一平臺上競價撮合,從而形成國際公認(rèn)的、公開透明的期貨價格基準(zhǔn),使期貨價格信號更具權(quán)威性和影響力,深度服務(wù)實體經(jīng)濟(jì),助力全球鐵礦石貿(mào)易發(fā)展。
據(jù)了解,我國鐵礦石期貨具備了對外開放、成為國際貿(mào)易定價基準(zhǔn)的基礎(chǔ)。2017年,我國鐵礦石進(jìn)口量10.75億噸,約占全球鐵礦石貿(mào)易量的68%。鐵礦石期貨自2013年10月18日在大商所上市以來,運(yùn)行平穩(wěn)、交投活躍,大連鐵礦石期貨市場已發(fā)展成為全球最大的鐵礦石衍生品市場。2017年,我國鐵礦石期貨單邊成交量3.29億手,法人客戶日均持倉量占比達(dá)37%。期貨功能發(fā)揮良好,近百家鋼廠、近千家鋼鐵貿(mào)易商參與鐵礦石期貨交易。鐵礦石期貨采取人民幣計價結(jié)算和實物交割方式,期現(xiàn)貨市場銜接緊密,期貨價格具有很強(qiáng)的代表性,期現(xiàn)價格相關(guān)性達(dá)0.95。但是,由于境外交易者無法直接參與中國鐵礦石期貨交易,其價格的國際影響力有限。
近年來,大商所按照“以我為主、風(fēng)險可控、由易到難、循序漸進(jìn)”的原則,制定了以人民幣計價、外幣充抵保證金、保稅交割、境外客戶和機(jī)構(gòu)通過境內(nèi)會員入市的鐵礦石期貨國際化方案,原有合約和基礎(chǔ)制度不變,核心技術(shù)系統(tǒng)、清算和風(fēng)控模式不變。因此,在制度、規(guī)則和技術(shù)方面不存在實質(zhì)性障礙,能夠解決跨境資金的劃轉(zhuǎn)、匯兌問題,且保稅交割制度已落地實施,境外交易者可順利參與實物交割。
該負(fù)責(zé)人說,我國鐵礦石期貨引入境外交易者具有重要意義。一是作為我國首個引入境外交易者的已上市期貨品種,鐵礦石期貨國際化意味著國外礦山等機(jī)構(gòu)客戶可以直接參與中國商品期貨市場,鐵礦石期貨價格將真正成為全球參與者共同交易產(chǎn)生的、具有國際代表性和公信力的價格,能更準(zhǔn)確地反映全球鐵礦石貿(mào)易的供需變化和宏觀經(jīng)濟(jì)影響,從而構(gòu)建公平、公正、透明的國際鐵礦石貿(mào)易定價基準(zhǔn)。
二是引入境外交易者,匯集全球資源,建設(shè)全球市場,能夠更好地為全球投資者提供服務(wù)。中國作為鐵礦石最大進(jìn)口國,在本土建設(shè)鐵礦石的國際化期貨交易市場,吸引全球投資者入場交易,將使投資者結(jié)構(gòu)更加完善,信息匯集更加充分,有利于引導(dǎo)鐵礦石的開采、貿(mào)易及相關(guān)資本在全球范圍內(nèi)流通、配置,利于提高全球相關(guān)企業(yè)套期保值的避險效率,推動全球鐵礦石產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
三是鐵礦石期貨國際化是我國資本市場對外開放的重要組成部分,將助推建設(shè)富有國際競爭力的中國特色資本市場。當(dāng)前,作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體,我國實體經(jīng)濟(jì)已高度融入全球經(jīng)濟(jì)一體化。推動期貨市場對外開放,積極參與全球經(jīng)濟(jì)治理,深度介入全球大宗商品價格形成過程,推動建立更為公正合理的國際貿(mào)易新秩序,是我們應(yīng)盡的義務(wù)和責(zé)任。
該負(fù)責(zé)人表示,鐵礦石期貨引入境外交易者,意味著大商所從“單一封閉”向“多元開放”邁出實質(zhì)性一步,也是大商所推進(jìn)“建設(shè)國際一流衍生品交易所”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵抓手。大商所將以鐵礦石期貨對外開放為契機(jī),以開放促改革,切實轉(zhuǎn)變長期以來形成的“單一封閉”期貨市場的工作理念和工作方法,強(qiáng)化“多元開放”的工作理念,創(chuàng)新工作方式,強(qiáng)化內(nèi)部管理,提高風(fēng)險防范能力,進(jìn)一步提升國際競爭力,推動更富競爭力的資本市場建設(shè),更好地服務(wù)實體經(jīng)濟(jì),服務(wù)國家戰(zhàn)略。
目前,大商所鐵礦石期貨引入境外交易者的方案和規(guī)則已經(jīng)明確,技術(shù)系統(tǒng)升級改造和各項業(yè)務(wù)準(zhǔn)備已經(jīng)就緒。大商所正在抓緊完善相關(guān)準(zhǔn)備工作,近日將就鐵礦石期貨引入境外交易者的規(guī)則向市場公開征求意見。該負(fù)責(zé)人表示,鐵礦石期貨引入境外交易者后,大商所將加強(qiáng)監(jiān)管,維護(hù)市場穩(wěn)定運(yùn)行,為全球交易者提供公平、公開、公正的交易環(huán)境。他同時提示,有意參與中國鐵礦石期貨的境外交易者,應(yīng)盡早熟悉交易規(guī)則,做好交易準(zhǔn)備和風(fēng)控措施安排。
關(guān)鍵詞:鐵礦石,期貨
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